Crowdfunding: Una forma moderna de financiación en transformación

El crowdfunding, también conocido como financiación colectiva, se ha consolidado en los últimos años como una alternativa popular a las formas tradicionales de financiación. Permite a quienes buscan capital, como startups, empresas medianas o iniciadores de proyectos, llegar a una amplia variedad de inversores –la llamada “multitud”– a través de plataformas especializadas y así recaudar fondos para sus iniciativas. Esta forma de financiación no solo ofrece una vía para obtener capital, sino que también fomenta el intercambio directo entre los promotores de proyectos y los inversores. En Alemania, el crowdfunding se ha establecido como un método de financiación importante, especialmente para proyectos innovadores en sectores como bienes raíces, energías renovables e iniciativas culturales.

La plataforma SCANDIC PAY es un ejemplo de una plataforma de crowdfunding que conecta a quienes buscan capital con inversores. Como intermediario, SCANDIC PAY desempeña un papel clave al facilitar las transacciones de financiación y garantizar que se cumplan todos los requisitos legales. Este artículo analiza los diferentes aspectos del crowdfunding, el papel de SCANDIC PAY como intermediario y el marco legal relevante en Alemania a junio de 2025.

¿Qué es el crowdfunding?

El crowdfunding es una forma de financiación en la que un gran número de personas (la “multitud”) aporta dinero a través de una plataforma para un proyecto o empresa específica. A diferencia de los métodos de financiación tradicionales, como préstamos bancarios o participaciones de capitalistas de riesgo, el crowdfunding permite un acceso directo a una amplia base de posibles inversores. Existen diferentes tipos de crowdfunding, que varían según la contraprestación que reciben los inversores:

• Crowdfunding basado en donaciones: Los donantes aportan dinero a un proyecto sin esperar una contraprestación. Esto se utiliza a menudo para proyectos benéficos o artísticos.
• Crowdfunding basado en recompensas: Los donantes reciben una contraprestación no monetaria, como un producto o un servicio, por ejemplo, un nuevo gadget o un agradecimiento en los créditos de una película.
• Crowdlending: Los inversores otorgan préstamos y reciben a cambio intereses y la devolución del capital, similar a un crédito.
• Crowdinvesting: Los inversores participan en la empresa o proyecto y reciben a cambio acciones o una participación en los beneficios, similar a una inversión en acciones.

Cada una de estas formas tiene sus propios requisitos legales y regulatorios, que deben ser respetados por las plataformas y los promotores de proyectos. El crowdfunding ofrece a quienes buscan capital la ventaja de obtener fondos de manera flexible y rápida, mientras que los inversores tienen la oportunidad de invertir directamente en proyectos que les interesan.

El papel de SCANDIC PAY como intermediario

SCANDIC PAY actúa como intermediario en el sentido del Reglamento de Crowdfunding (ECSPR) y, por lo tanto, es un proveedor de servicios de financiación colectiva. Como tal, la plataforma requiere una autorización de la Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin) para operar en el país. Esta autorización está sujeta a estrictos requisitos que garantizan la protección de los intereses de los inversores y la transparencia en las operaciones.

Como intermediario, SCANDIC PAY conecta a quienes buscan capital –como empresas o iniciadores de proyectos– con inversores. La plataforma ofrece una solución de financiación colectiva basada en internet, a través de la cual los inversores pueden participar en diversos proyectos. Esto puede incluir la intermediación de préstamos (crowdlending) o la colocación de valores transferibles (crowdinvesting), dependiendo del tipo de instrumento financiero ofrecido.

Es importante destacar que SCANDIC PAY no emite instrumentos financieros ni proporciona capital directamente. En cambio, actúa como un enlace que facilita el proceso de inversión y asegura el cumplimiento de todos los requisitos legales. Piense en SCANDIC PAY como un mercado: aquí se encuentran los oferentes (quienes buscan capital) y los compradores (inversores), y la plataforma garantiza que las transacciones sean justas y seguras.

Marco legal en abril de 2025

Los requisitos legales para el crowdfunding en Alemania están establecidos en varias leyes y regulaciones. En abril de 2025, los siguientes marcos son especialmente relevantes:

1. Reglamento de Crowdfunding (ECSPR): El Reglamento (UE) 2020/1503, también conocido como Reglamento de Proveedores de Servicios de Financiación Colectiva (ECSPR), entró en vigor el 10 de noviembre de 2021 y establece un marco legal unificado para los servicios de financiación colectiva en la Unión Europea. Regula la autorización, organización y supervisión de los proveedores de servicios de financiación colectiva, así como la transparencia y las comunicaciones de marketing relacionadas con estos servicios. En Alemania, la BaFin es la autoridad competente para la implementación y supervisión del ECSPR. Más información está disponible en la página web de la BaFin.
2. Ley de Instituciones de Valores (WpIG): Esta ley regula la prestación de servicios de valores y puede ser relevante si los instrumentos financieros intermediados a través de la plataforma se clasifican como valores. Sin embargo, los proveedores de servicios de financiación colectiva que cuentan con una autorización bajo el ECSPR no necesitan una autorización adicional bajo el WpIG para los servicios regulados por el ECSPR. Los detalles del WpIG están disponibles en la página web del Ministerio Federal de Finanzas.
3. Ley Bancaria (KWG): La KWG regula el sector bancario y de servicios financieros en Alemania. Puede ser relevante si la plataforma o los instrumentos financieros intermediados cumplen con ciertos requisitos de supervisión bancaria, como el negocio de préstamos. Sin embargo, los proveedores de servicios de financiación colectiva regulados por el ECSPR están exentos de ciertos requisitos de autorización bajo el KWG. Más información sobre el KWG está disponible en la página web de la BaFin.
4. Ley de Inversiones de Capital (VermAnlG): Esta ley regula la comercialización de inversiones de capital, que pueden incluir ciertas formas de instrumentos de crowdfunding, como préstamos subordinados. Para las ofertas de financiación colectiva que no están cubiertas por el ECSPR, las disposiciones del VermAnlG pueden ser relevantes. La información sobre el VermAnlG está disponible en la página web del Ministerio Federal de Justicia.

Estas leyes y regulaciones aseguran que plataformas de crowdfunding como SCANDIC PAY cumplan con estrictos estándares en materia de transparencia, protección al inversor y gestión de riesgos. Constituyen la base para que el crowdfunding en Alemania pueda utilizarse de manera segura y confiable.

Responsabilidad de SCANDIC PAY como intermediario

SCANDIC PAY toma muy en serio su papel como intermediario en el marco de las leyes vigentes en Alemania. Como proveedor de servicios de financiación colectiva, la plataforma está obligada a proteger los intereses de todas las partes involucradas, especialmente los inversores, y a garantizar el cumplimiento de todos los requisitos legales. Esto va más allá de la mera intermediación de instrumentos financieros e incluye una serie de medidas destinadas a fortalecer la confianza en la plataforma y en toda la industria del crowdfunding.

Transparencia y obligaciones de información

Una de las principales obligaciones de SCANDIC PAY es proporcionar información clara, comprensible y completa a los inversores. Esto incluye la divulgación de todos los detalles relevantes sobre los proyectos ofrecidos, como el tipo de instrumento financiero, los riesgos, los rendimientos esperados y los costos. Según el ECSPR, se debe elaborar una hoja de información clave para cada oferta de financiación colectiva (Key Investment Information Sheet). Este documento contiene la información esencial en un formato estandarizado y debe ponerse a disposición de los inversores antes de la inversión. El objetivo es que los inversores puedan tomar decisiones informadas, sin jerga técnica ni cláusulas ocultas.

SCANDIC PAY considera esta transparencia no solo como una obligación legal, sino como un principio fundamental: solo aquellos que saben exactamente en qué están invirtiendo pueden actuar con confianza. Por ello, la plataforma trabaja en presentar la información de manera que sea fácilmente comprensible, incluso para personas sin conocimientos financieros.

Protección al inversor y advertencias de riesgo

La protección de los inversores es la prioridad principal de SCANDIC PAY. La plataforma está obligada a verificar los conocimientos y la experiencia de los inversores, especialmente en el caso de los “inversores no sofisticados” (es decir, personas sin experiencia financiera extensa). Esto asegura que comprendan los riesgos de las inversiones ofrecidas. Si es necesario, SCANDIC PAY advierte a los inversores de que una inversión puede no ser adecuada para ellos. Además, la plataforma proporciona una simulación de la capacidad de soportar pérdidas para ayudar a los inversores a comprender mejor los riesgos potenciales.

Por ejemplo, si alguien con pocos ahorros desea invertir todo su capital en un proyecto de alto riesgo, SCANDIC PAY podría advertirle que no es una decisión sensata, un mecanismo de protección que beneficia tanto al inversor como a la integridad de la plataforma.

Cumplimiento de las normativas contra el blanqueo de capitales

Como intermediario, SCANDIC PAY también está sujeto a las regulaciones contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Esto implica que la plataforma verifica la identidad de los inversores y reporta transacciones sospechosas a las autoridades competentes. Estas medidas no solo son obligatorias por ley, sino que también reflejan el compromiso de SCANDIC PAY de crear un entorno financiero limpio y responsable.

Código de conducta y mejores prácticas

Más allá de los requisitos legales, SCANDIC PAY, como miembro de la Asociación Federal de Crowdfunding e.V., se ha comprometido con un código de conducta vinculante. Este código establece estándares adicionales para la transparencia, la equidad y la protección al inversor. Esto incluye, por ejemplo, proporcionar términos y condiciones fáciles de entender y evitar conflictos de intereses. Con este compromiso voluntario, SCANDIC PAY demuestra su intención de ir más allá de lo exigido por la ley, en beneficio de todas las partes involucradas.

Compromiso con todas las partes

SCANDIC PAY considera su responsabilidad como intermediario no solo como una obligación, sino como un compromiso con la comunidad que utiliza la plataforma. Esto significa que se tienen en cuenta los intereses tanto de quienes buscan capital como de los inversores. Para quienes buscan capital, la plataforma ofrece una oportunidad justa para presentar sus proyectos, mientras que los inversores pueden confiar en que sus inversiones se manejan con cuidado y cumpliendo con los más altos estándares. Este equilibrio es esencial para establecer el crowdfunding como una forma de financiación sostenible.

Conclusión

El crowdfunding ofrece una posibilidad de financiación innovadora y flexible para quienes buscan capital y oportunidades de inversión atractivas para los inversores. Plataformas como SCANDIC PAY desempeñan un papel central al facilitar estas transacciones, actuando como intermediarios y asegurando el cumplimiento de todos los requisitos legales. Las leyes vigentes en Alemania en abril de 2025, especialmente el Reglamento de Crowdfunding (ECSPR), establecen un marco legal claro que prioriza la protección al inversor y la transparencia.

SCANDIC PAY asume su responsabilidad como intermediario con seriedad y se compromete a proteger los intereses de todas las partes involucradas. Al cumplir con estrictas normativas de transparencia, proporcionar información completa e implementar medidas de protección al inversor, la plataforma contribuye a fortalecer la confianza en el crowdfunding como forma de financiación. Al mismo tiempo, crea un espacio donde tanto los que buscan capital como los inversores pueden beneficiarse.

Para más información o si tiene alguna pregunta, no dude en contactarnos. Visite https://www.ScandicPay.de o póngase en contacto directamente con nosotros.

Nota: Este artículo se ha redactado teniendo en cuenta las leyes y regulaciones vigentes en Alemania en abril de 2025. Dado que las leyes y regulaciones mencionadas pueden cambiar, recomendamos consultar siempre la información actualizada en las páginas web de las autoridades competentes.